广发小盘成长混合(LOF)四季多宝体育- 多宝体育官方网站- APP下载报解读:A类净值增长1189% 份额赎回超36亿份
2026-01-24多宝体育,多宝体育官方网站,多宝体育APP下载
报告期内(2025年10月1日-12月31日),广发小盘成长混合(LOF)A类和C类份额均实现盈利。A类基金本期已实现收益6.83亿元,本期利润6.22亿元,期末基金资产净值57.68亿元,份额净值1.9136元;C类本期已实现收益2.94亿元,本期利润2.66亿元,期末资产净值2.59亿元,份额净值1.8850元。
过去三个月,A类份额净值增长率11.89%,同期业绩比较基准收益率仅1.05%,超额收益达10.84%;C类净值增长率11.78%,超额收益10.73%。拉长周期看,A类过去一年净值增长44.56%,跑赢基准15.05个百分点,但过去三年净值增长0.12%,显著跑输基准27.44个百分点,长期业绩波动较大。
报告期内,基金保持高仓位运作,同时进行结构调整。重点增持AI产业链中洁净室、存储、储能等紧缺环节核心资产,同时布局商业航天龙头公司,以捕捉小盘股阿尔法机会。管理人指出,四季度市场从普涨转向基本面挖掘,AI交易聚焦存储、光芯片等细分领域,部分前期涨幅过大但业绩兑现不足的成长板块出现回调。
截至报告期末,基金总资产61.99亿元,其中权益投资55.46亿元,占比89.46%;固定收益投资1717万元,占比仅0.28%;银行存款和结算备付金合计5.69亿元,占比9.18%。高权益仓位配置与基金“小市值成长”定位一致,但也意味着较高的市场波动风险。
股票投资中,制造业以40.26亿元公允价值占基金资产净值66.80%,为第一大配置行业;信息传输、软件和信息技术服务业5.76亿元,占比9.56%;科学研究和技术服务业2.76亿元,占比4.58%;采矿业3.58亿元,占比5.95%。行业集中度较高,制造业占比超六成,需警惕单一行业波动风险。
前十大重仓股合计公允价值27.57亿元,占基金资产净值45.82%。第一大重仓股寒武纪-U(688256)公允价值4.01亿元,占比6.66%;第二大重仓股广东宏大(002683)3.58亿元,占比5.95%;迈为股份(300751)、长川科技(300604)、中集集团(000039)等紧随其后,占比均超5%。重仓股以科技成长类小盘股为主,与基金投资策略高度契合。
报告期内,A类份额期初33.01亿份,期间总申购7388万份,总赎回3.61亿份,期末降至30.14亿份,净赎回3.27亿份,规模缩水9.3%;C类份额期初1.51亿份,总申购1680万份,总赎回3014万份,期末1.37亿份,净赎回1334万份。大额赎回或反映部分投资者对短期收益落袋为安的需求。
风险提示:基金权益投资占比近90%,对市场波动敏感;制造业单一行业配置超六成,行业集中度风险较高;前十大重仓股占比45.82%,个股集中风险需警惕。此外,基金经理刘格菘于2025年12月24日离任,新任经理陈韫中、吴远怡的投资风格能否延续有待观察。
机会提示:AI产业链紧缺环节(存储、储能、光芯片)及商业航天等新兴成长领域,符合基金“高成长性小市值”投资逻辑,或为未来业绩贡献弹性。投资者可关注管理人对行业景气度的把握及调仓动向。
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